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中国经济

中国银行业面临流动性紧张 - - FT中文网

许多较小银行因难以吸储而依赖银行间市场的批发借款,但5月政府对包商银行的接管影响了大银行向小银行放贷的意愿。

中国的银行正面临流动性紧缩,此前中国政府接管了一家商业银行,此举正在重新设定中国银行间市场交易的规则。

中国4000多家银行中,有许多面临着在较小城市和农村难以吸引储蓄的问题,这让它们更加依赖银行间同业拆借市场的批发借款。

但5月份政府对包商银行(Baoshang Bank)的接管破坏了大银行向小银行放贷的意愿,使一些银行面临流动性紧张。

政府对包商银行的干预——为该行的可转让存单提供至多5000万元人民币(合730万美元)的担保,打破了政府对一切贷款的隐含担保,使那些对包商银行有较高敞口的其他银行不得不协商一个解决方案。

对银行间贷款机构(包括中国一些最大的金融机构)来说,政府对包商银行的处置意味着市场规则的急剧转变。

“这不仅关系到信贷风险,也关系到银行间贷款违约的解决机制。”摩根大通(JPMorgan)亚洲银行(除日本外)联席主管李丽丽(Katherine Lei)表示。“这种机制是什么?解决违约又需要多长时间?”

小型银行面临融资压力之际,中国银行体系正处在一个艰难的时刻。尽管多数分析师认为,中国最大的几家银行资本充足,但随着中国经济放缓,一些中等银行以及许多规模更小的机构面临着快速增加的坏账。

“大银行向来不愿向小银行放贷,所以中国人民银行(PBoC)不得不直接向它们放贷。”李丽丽说。

接管包商银行等事件引发了人们的担忧,即一些隐藏的风险才刚刚开始显现,而且这些风险可能会蔓延到银行间市场等领域,去年,银行间市场的可转让定期存单总计达9.8万亿元人民币。

包商银行被接管后的几天,可转让定期存单市场迅速收紧,但随着今年上半年末临近(该时期在中国以资金紧张出名),中国央行已采取行动支持该市场的贷款。

上周,中国央行介入,明确支持锦州银行(Bank of Jinzhou)的一份可转让定期存单,该行尚未发布2018年的财务报表,最近还宣布其审计机构安永(EY)辞职。

“包商银行被接管后,地方银行间可转让定期存单的需求量下降、定价收紧,这反映出对于政府是否——以及将在多大程度上——会对其他陷入困境的银行采取类似处置策略的不确定性增加了。”穆迪(Moody’s)分析师万颖(Yulia Wan)在本周的一份报告中写道。

摩根士丹利(Morgan Stanley)金融业分析师徐然(Richard Xu)在本周的一份报告中表示,围绕小型银行的高风险,将使中国城市和农村银行从批发市场借入的70万亿元人民币中的4。8万亿元承受压力。

他表示,在银行间市场上,那些GDP增长受经济放缓打击最严重的地区的银行借款难度将是最高的。

译者/何黎

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